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美高梅游戏官方网站产能过剩顽疾未愈,建材工业下行趋势或延续



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摘要:
受益于一季度的高增长,今年上半年建材工业仍然保持较快增长,经济运行质量维持在合理区间波动,是近年来建材工业延伸产业链、发展低能耗加工制品业、产业结构不断优化结果的体现。但行业增速放缓,经济运行下行压力持续增大。
运行特征 优化产业结构显效 经济效益保持平稳
上半年建材工业实现主营业务收入2.2万亿元,同比增长13.2%,增速同比回落3.1个百分点,实现利润总额1410亿元,同比增长21.8%。建材工业增长速度同比有所回落,但总体仍保持较快增长。水泥、平板玻璃等传统产业实现主营业务收入增长低于7%;混凝土与水泥制品、建筑用石开采与加工、轻质建材等产业发展态势较好,实现主营业务收入保持15%以上的增长。
上半年建材工业保持较快增长和经济效益的平稳,是近年来建材工业延伸产业链、发展低能耗加工制品业、产业结构不断优化结果的体现。以建材工业中的混凝土和水泥制品、砖瓦灰砂石等产业为例,近年来这些产业的发展得到长足发展,“十一五”以来,混凝土与水泥制品、砖瓦灰砂石等产业规模以上企业数量迅猛增加,且其主要成份是民营企业,投资额超过水泥、平板玻璃、建筑卫生陶瓷等建材传统产业。
主要产品产量保持增长
中国建材联合会统计数字显示,全国固定资产投资增速下滑,但建材产品需求仍保持较大规模且有一定程度扩大;主要产品产量增速下滑,但仍然保持增长。上半年,全国水泥产量11.4亿吨,同比增长3.6%,6月份当月全国水泥产量2.3亿吨,同比仅增长0.8%,是2008年金融危机以后最低月同比增长率;平板玻璃产量4.1亿重量箱,同比增长4.7%,6月份当月全国平板玻璃产量7033万重量箱,同比下降1.9%。商品混凝土、石膏板、大理石和花岗石板材、技术玻璃等建材主要产品产量保持较快增长。
主要产品价格波动下行
今年以来建材产品出厂价格呈现在波动中下滑趋势,但总体还在合理区间。6月份建材及非矿产品出厂价格比今年5月份下降0.1%,比去年6月份高0.8%,上半年平均仍然比去年同期高1.2%。今年以来水泥、平板玻璃出厂价格均呈现持续下滑态势,与今年年初相比,每吨水泥价格下降18元;每重量箱平板玻璃价格下降5元。与去年上半年相比,水泥、平板玻璃及主要建材产品价格仍然高于去年同期,这也是今年上半年建材工业利润增长的主要原因。
出口下行压力加大
上半年建材商品出口155亿美元,同比增长8.9%,增速同比回落7.8个百分点。出口增速呈现较大程度的回落,说明出口面临的压力在增加,出口形势愈发严峻。今年以来建筑用石和玻璃纤维及制品出口持续下降,出口数量同比分别下降2.8%、10.6%,出口额同比降幅超过10%,这也是近年来罕见的。
今年以来,建材商品进口保持快速增长态势,上半年建材商品进口127亿美元,同比增长34.4%,反映出国内市场对于石材荒料等建材产品的需求较大。
固定资产投资结构优化
上半年建材工业完成固定资产投资6199亿元,同比增长14.3%,投资总体保持平稳。水泥等传统产业固定资产投资继续下降,水泥制造业完成投资下降12.2%。混凝土与水泥制品、建筑用石、砖瓦及建筑砌块固定资产投资仍然保持较大规模和较快增长。从地区结构看,东部和中部地区建材工业完成固定资产投资保持12%以上的增长,西部地区保持18%以上的增长。
存在问题 供需失衡特征显现 行业下行压力放大
与一季度相比,上半年的数据出现了“三减一增”——主营收入比、利润总额比、出口总额比减少,应收账款增加。这说明二季度已经比一季度有所滑落。下半年很有可能延续滑落的趋势,要引起高度警惕。
同时,随着近年来的在建项目陆续建成投产,水泥、平板玻璃行业总产能仍在增长,全行业产销率走低,应收账款增加,影响行业平稳运行的风险依然较大,特别是少数地区仍然存在盲目新上项目的现象。产能过剩仍然是建材工业的顽疾。
主要产品价格下降
受房地产新开工面积减少、重点工程逐步收尾及降雨等气候性因素影响,今年以来建材市场需求走弱。水泥、平板玻璃新增产能的加快释放,市场供需失衡特征显现,产品价格持续波动下滑。从近几年的水泥出厂价格的走势看,每年的4月和5月水泥价格都有一个回升的过程,然而今年水泥价格却持续下滑,下行压力日益显现。今年以来,平板玻璃价格也呈现持续低位下滑态势,6月份平板玻璃价格已降至每重量箱68元,创2012年9月份以来的最低,部分平板玻璃企业已处于亏损边缘。上半年,水泥产销率98%,比年初下降0.9个百分点,库存增加7%;平板玻璃产销率85%,比年初下降3.7个百分点,库存增加35%。
就目前趋势看,还没有明显迹象表明水泥价格持续波动下滑将得到改观,而根据平板玻璃行业历年产业运行周期分析,短时间内也很难走出低位波动区间。水泥和平板玻璃价格的持续走低也预示了行业下行压力有所放大。
应收账款居高不下
资金紧张问题日益突出。随着国家对产能过剩行业关注度不断提高,金融系统对水泥、平板玻璃行业将越趋严格对待,难贷、惜贷现象频繁显现,部分企业甚至出现银行抽贷的情况。今年3月份以来,国内贷款在建材行业固定资产投资资金来源中所占比例呈下降态势,且降幅逐渐加大。今年前6个月,国内贷款在资金来源中占比7.7%,同比下降0.7个百分点。此外,水泥、平板玻璃等产能过剩行业贷款利率不断提高,部分企业贷款利率在银行基准利率基础上上浮15%~20%,企业融资成本不断增加。融资难、融资成本高已成为水泥和平板玻璃企业面临的普遍性问题。
今年以来应收账款居高不下的矛盾依然突出,已成为影响当前建材工业持续健康发展的突出矛盾和问题。截至6月底,全国建材工业应收账款净额达到4530亿元,同比增加676亿元,增长10.5%,应收账款净额已占到同期主营业务收入的21%。其中,规模以上混凝土与水泥制品业应收账款净额达到2026亿元,同比增加345亿元,增长4.9%,应收账款净额已占同期主营业务收入的45%;水泥制造业应收账款净额为793亿元,同比增加65亿元,增长12%,增幅超过同期主营业务收入增幅5个百分点,应收账款净额已占到同期主营业务收入的17%。
水泥、混凝土与水泥制品等建材主要产业应收账款的大幅增加,一方面表明当前建材市场供大于求的压力依然较大,建材企业的销售形势依然严峻,另一方面也增加了建材企业的坏账风险,减缓了企业资金周转速度,降低了资金使用效率。
产能过剩仍是顽疾
随着政府部门、行业协会、企业的不断努力,建材工业遏制产能过剩工作得到不断推进,今年上半年水泥、平板玻璃新增能力比去年同期均有所放缓。截止到今年7月上旬,全国新增水泥熟料生产线17条,新增熟料生产能力2600万吨,新增水泥能力5000万吨,与去年同期新增水泥熟料生产线49条、增加熟料生产能力5500万吨、增加水泥生产能力8000万吨相比有所下降;10条浮法玻璃生产线投产(复产1条),新增平板玻璃生产能力3000万重量箱,去年同期新增14条浮法玻璃生产线,新增平板玻璃生产能力5300万重量箱。尽管水泥平板玻璃新增产能速度有所放缓,但去年和今年上半年新增产能的释放压力仍然庞大,产能过剩压力仍不能认为已经得到根本性改观。目前,全国平板玻璃生产能力达到11亿重量箱,上半年平板玻璃能力利用率75.2%,低于去年上半年水平(76%);且产能释放速度有所加快;全国水泥熟料生产能力18.9亿吨、水泥生产能力34.2亿吨,上半年水泥能力利用率67.6%,低于去年上半年水平(70%),化解产能过剩工作还远未到可以松懈的时候。
效益增幅进一步收窄
受去年同期基数较低的影响,今年以来建材工业实现利润总额保持了较快增长态势,增速在20%以上。但随着去年下半年建材工业实现利润总额的较快增长,基数较低的影响将会逐步消失,对今年下半年而言,利润总额增幅将会进一步收窄,从今年实现利润总额的累计增长速度来看,增速也是在逐月回落的。

摘要:
今年以来,面对错综复杂的国内外形势,党中央、国务院坚持稳中求进、改革创新的工作总基调,科学统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险,在区间调控基础上更加注重定向调控,国民经济在新常态下运行总体平稳、实现了稳中有进、稳中提质。与之相应,今年以来建材工业总体保持平稳增长,生产增速总体稳定,经济效益保持稳定增长,转型升级、结构调整不断推进,经济运行质量维持在合理区间。但行业也面临增速持续放缓,经济效益增幅进一步收窄,经济运行下行压力持续增大等问题。
一、前三季度建材工业经济运行情况 1. 总体保持平稳态势
建材工业作为原材料及制品行业,与国民经济总体趋势密切相关。在国民经济进入新常态背景下,建材工业已从2011年以前的高速增长转入平稳增长。2014年前三季度,预计规模以上建材工业实现主营业务收入3.4万亿元,同比增长12.5%,与去年同期相比增速同比回落3.2个百分点,增幅进一步收窄。从主营业务收入构成来看,水泥、建筑卫生陶瓷等传统建材产业仍占据着建材工业发展主体地位,发挥着确保建材工业平稳增长的主导作用。

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  1. 利润增长保持稳定
    前三季度规模以上建材工业预计实现利润总额2230亿元,同比增长13.8%,仍然保持两位数增长,但低于上年同期10个百分点,增幅收窄趋势明显。从利润构成来看,水泥及水泥延伸产业仍是当前建材行业经济效益的主要来源。水泥制造业、混凝土与水泥制品业分占建材工业实现利润来源前两位,合计占实现利润总额的41%。
  2. 主要产品产量保持增长态势,但增速放缓
    受宏观经济环境以及建材产品基数庞大等因素影响,建材市场需求虽然保持增长态势,但增速有所放缓,数量规模型增长模式已经开始加快转向。
    传统建材产品增长放缓。1-9月全国水泥产量18.2亿吨,同比增长2.98%,比去年同期回落5.9个百分点。1-9月全国平板玻璃产量6.1亿重量箱,同比增长3.8%,比去年同期回落7.5个百分点。玻璃纤维纱产量持续低速增长,今年1-9月份同比增长2.5%。规模以上预应力混凝土桩产量2.5万亿米,同比增长0.4%。在市场拉动和结构调整推进等因素影响下,技术玻璃、建筑用石、卫生陶瓷、商品混凝土、砖瓦等产品保持较快增长。
  3. 建材固定资产投资增速下滑
    2012年以来,建材工业固定资产投资增长速度趋势逐渐与全国工业固定资产投资趋同。今年前三季度建材工业完成固定资产1.05万亿元,同比增长
    12.8%,比去年同期下降 2.8
    个百分点。建材投资低于全国投资增速,低于工业投资增速。
    固定资产投资重心继续向延伸产业链、高附加值和低能耗产业倾斜,混凝土与水泥制品、建筑用石、砖瓦及建筑砌块仍然占据建材投资前三位。水泥制造业、卫生陶瓷制造业、平板玻璃制造业、玻璃纤维增强塑料制造业、玻璃纤维及制品制造业等行业固定资产投资为负增长。
  4. 出口增速有所回升,进口增速加快,建材进出口出现逆差
    1-9月份建材商品出口总额260亿美元,同比增长16%。剔除汇率和价格因素,1-9月份建材实际出口数量仅比去年同期增长6.3%,对建材工业增长拉动作用进一步减弱。
    今年以来建材进口商品金额增速一直维持高位,并于7月份形成贸易逆差,这是我国自建国以来,继上世纪80年代中期之后的第2次。1-9月份建材商品进口额341亿美元,同比增长128%。
    二、建材工业经济运行特点 1. 结构进一步优化
    建材工业产业结构继续优化,低耗能和加工制品产业所占份额保持持续稳定增长。今年前三季度,水泥、平板玻璃销售收入呈个位数增长,重点耗能产业销售额同比增长9.7%,对建材增长贡献5.3个百分点;混凝土水泥制品、建筑用石等低耗能和加工制品产业多数呈两位数增长,前三季度低耗能和加工制品产业销售额同比增长15.3%,对建材增长贡献7.2个百分点。前三季度低耗能和加工制品产业销售额在建材工业中的比重47.9%,比去年上升1.6个百分点。
  5. 产能过剩情况有所控制
    建材工业遏制产能过剩工作不断推进,在近两年遏制新增产能已取得较为明显成效情况下,今年水泥、平板玻璃新增能力进一步放缓。建材工业遏制产能过剩工作不断推进,今年水泥、平板玻璃新增能力比去年同期均有所放缓。今年水泥投资和新增生产线数量、能力都少于去年,水泥熟料同比生产线减少6条,减少新增水泥熟料生产能力403万吨。新增浮法玻璃生产线减少5条,减少平板玻璃生产能力1784万重量箱。
    尽管水泥平板玻璃新增产能速度有所放缓,但去年和今年新增产能释放的压力仍然庞大。目前全国平板玻璃生产能力达到11亿重量箱,全国水泥熟料生产能力超过19亿吨、水泥生产能力超过34亿吨,化解产能过剩工作还不能松懈。除水泥、平板玻璃外,在需求增速放缓的宏观环境下,其他主要建材产品都凸显产能过剩问题。
  6. 区域发展有所协调
    近年来随着东部地区建材工业中制品业和新兴产业的发展,中西部地区水泥、平板玻璃等传统建材工业增长的放缓,东部和中西部地区建材工业比例已经趋向稳定。今年前三季度,东部地区建材工业销售收入占全国建材工业50.8%,比去年全年略微回升0.1个百分点。
    值得关注的是,西部建材投资中主要是水泥投资,而今年前三季度西部地区建材工业投资中水泥投资仅占13%,同比下降5个百分点,建筑用石和混凝土与水泥制品占据了西部建材工业投资前两位。中西部地区建材工业发展也已经从传统产业转向制品和新兴产业。
  7. 大企业领军作用加强
    在中国经济进入新常态的宏观环境下,建材企业生产经营状况两极分化现象凸显,建材大企业集团率先转变发展方式,为今年以来建材工业平稳增长和运行质量的稳定发挥了领军作用。福耀、南玻两家集团缩减平板玻璃产能,致力发展加工玻璃,实现利润占建筑技术玻璃行业利润总额30%。海螺、华润等水泥产销增长10%左右,销售收入增长20%左右,产能利用率85%以上。海螺、华润、中国建材、金隅、中国中材等数家集团实现利润占行业利润总额近半数。北新建材销售收入增长16%,石膏板产销和盈利均占行业40%以上。
    三、存在问题 1. 增速放缓,建材行业必须加快由规模数量转向质量效益型
    在当前形势下,水泥、平板玻璃等建材传统产业面临市场需求增长放缓和产能过剩所形成的双重压力,主要建材产品产量和经济效益呈现增速放缓态势,下行压力不断放大。而建材新兴产业近年来虽然取得了一定的发展,但由于产业集约化程度低、科技创新能力不足,仍处于规模外延扩张的初级阶段,未成气候,其在建材工业总量占比仅约10%,还不能承担起支撑建材行业快速增长的重任。由此,建材行业增长速度、利润增幅也随之放缓,这也标示着建材工业规模数量型增长特征仍十分明显,其增长仍是来源于新增量而不是附加值的变化。在国民经济进入新常态形势下,建材工业依赖于向规模、数量要效益已经受到越来越严峻的考验。
  8. 经济运行质量有所下降
    主营业务成本、经营成本上涨幅度超过主营业务增长,企业生产经营环境有所恶化。今年以来,建材工业主营业务成本同比增长12.9%,企业“三项费用”总额比上年同期增长12.6%,均高于主营业务收入增长速度,建材工业自2012年开始建材工业毛利率一直呈同比下降态势。目前,建材工业毛利率为13.8%,同比下降0.4个百分点,比上半年下降0.1个百分点。
    建材工业利润总额保持增长,但增长幅度收窄趋势明显,下行压力持续放大。受去年同期基数较低的影响,今年上半年建材工业利润总额同比累计增速均保持20%以上的高位,但自7月份开始,基数较低的因素逐步减弱。1-8月份建材利润总额同比增加16%,1-9月进一步降低到13.8%,增幅跌到20%以下,受成本上涨、价格下降及去年基数等因素影响,同比增幅进一步收窄。
  9. 价格下滑持续,水泥、玻璃运行困难
    今年二季度以来建材产品价格环比持续下降,已经回落到去年前9个月的水平。9月份建材产品出厂价格比8月份上涨0.05%,比去年同月下降0.46%,大部分建材产品出厂价格环比呈下降态势。9月份全国通用水泥平均出厂价格每吨
    293.40 元,比上年同月低7.43元,全年平均比上年同期上涨 4.88
    元。全国平板玻璃平均出厂价格每重量箱64.8元,比去年同月低
    7.1元,1-9月平均比去年同期低 2.6 元
    由于去年上半年水泥利润总额基数较低,今年上半年水泥行业利润高速增长,随着去年7月份以后水泥市场的回暖,今年下半年水泥利润增幅持续缩减,而市场需求紧缩、制造成本的不断增加,也使得水泥行业下半年利润增长乏力,行业面临的下行压力不断加大,9月份利润增幅将继续收窄,但因为去年基数较高,全年水泥行业利润总额仍将保持较好水平。但水泥企业生产经营效益两极分化现象十分明显。从今年前8个月水泥行业的生产经营形势看,29%水泥企业处于亏损状态,同比增长2个百分点,亏损企业亏损额超过了75亿元,增长3%。
    今年进入第二季度,平板玻璃企业生产经营形势愈发严峻。行业产能过剩愈演愈烈,价格、效益持续下滑。建筑与技术玻璃行业利润累计增速从3月份的25.3%下滑到6月份的3.5%,7、8月份更是连续负增长,玻璃行业经济运行形势愈发严峻,22%企业处于亏损状态,亏损企业亏损额超过了37亿元,增长67%,已经触底进入调整期。其中,平板玻璃制造业亏损面已达36%,同比增加5个百分点,比今年上半年增加2个百分点,亏损企业亏损额达到24亿元,同比增长100%。
  10. 产成品库存压力加大,应收账款居高不下的矛盾依然突出。
    今年以来建材产成品库存增速呈现持续加快的态势,建材主要产品供大于求矛盾凸显,市场销售形势依然严峻。截止到8月底,建材工业产成品库存达1379亿元,同比增长17.4%,增速同比加快13个百分点。截止到8月底,水泥制造业产成品库存同比增长14.9%,而去年同期为下降5%;平板玻璃制造业产成品库存同比增长15%,而去年同期仅增长8%;混凝土与水泥制品、建筑卫生陶瓷制造业产成品库存同比增长超过20%。
    今年以来应收账款居高不下的矛盾依然突出,截至到8月底,建材工业应收账款达到4786亿元,增长17.5%,增幅超过同期主营业务收入增幅5.2个百分点,占同期主营业务收入16%。建材企业面临的紧缩的金融环境以及应收账款居高不下造成的呆坏账风险将会加大企业经营压力,混凝土与水泥制品业尤为突出,截止到8月底,混凝土与水泥制品业应收账款达到2152亿元,同比增长20%,已占到同期混凝土与水泥制品业主营业务收入的34%。
    四、四季度及明年判断
    二季度宏观经济数据显示我国国民经济运行出现中位趋稳的积极迹象,而三季度再次出现下滑,凸显建材行业宏观运行环境仍面临多因素交织的复杂局面。对于今年和今后几年建材工业的增长,应该以经济新常态坐标系重新审视建材工业在产业转型升级面临的结构性矛盾和问题。
    从宏观环境看,确保建材行业平稳增长的基础面没有改变。一是国民经济仍保持增长态势。即使今年全社会固定资产投资增长速度回落到16%,年完成投资额也将增加7万亿元以上,包括钢材、水泥在内的建材产品需求量将增加2万多亿元。二是中国的工业化和城镇化没有完成,工业化、城镇化、信息化、农业现代化,新“四化”仍然能给经济增长给予新的动力。三是今年以来,政府出台了一系列的既着眼于当前又着眼于长远的政策措施,效应将会得到陆续发挥。
    从行业内部看,结构性矛盾与市场需求不足仍是制约行业增长的主要因素。一是2014年建材工业增长速度放缓,但工业化进程和产业内部结构调整还有较大潜力。二是建材主要产业都不同程度地面临产能过剩问题,化解产能过剩、加快转型升级已成为长期性、全局性工作。当前形势下,抑制产能过剩行业新增产能的过快增长,改善市场供需关系和抑制价格的持续下滑,建立市场供需动态平衡调节机制还刚刚起步。三是新兴产业从规模和效益上还难以承担建材行业快速增长的重任,还处于培育和拓展阶段。四是市场需求不足影响了四季度建材主要行业经济效益增长速度,但总体仍延续前三季度平稳增长趋势。今年下半年全国建材工业生产和经济效益在保持平稳增长的同时,增速增幅逐渐收窄,持续保持回落态势。
    综上所述,建材行业四季度及明年仍然保持平稳增长态势,但第四季度将进一步回落,下行压力将不断放大。预计全年建材工业主营收入预计增长12%,比去年回落5个百分点。水泥、平板玻璃等建材主要产品价格下滑趋势探底趋稳,建材利润率下滑趋势有望在四季度得到扭转。全行业利润总额与去年持平或略有增长。全年建材主要产品产量仍将保持平稳增长态势,但增长幅度将有所放缓。预计全年水泥产量将达到25亿吨,同比增长3.3%,平板玻璃产量与去年持平。

建材经济运行已经探底  回升尚需供给侧改革发力

  今年前两个月建材经济运行下行下滑压力有增无减,增长速度和运行质量下滑到新世纪以来历史最低点。同时,我国宏观经济运行环境已经出现积极征兆,投资增速趋稳回升,3月份水泥等建材主要产品价格止跌趋平。当前建材下行下滑已经到底,3月份和二季度建材主要产品产量和收入增速将回升,而建材经济效益是否回升,则主要取决于行业供给侧结构性改革的深化,取决于行业是否能抑制产能的过快释放。

  今年前两月建材经济运行继续下行下滑

  今年前两个月建材经济运行继续下行下滑,形势十分严峻。1-2月份消除价格下降影响因素的建材规模以上工业增加值同比增长5.9%,高于规模以上工业增长速度,而受销售量和价格下降双重因素影响的主营业务收入增长率,下滑到1.2%,是新世纪以来的最低增长速度(2009年前两个月为17.5%)。

  建材主要产品产量下降。据国家统计局数据,今年前两个月全国水泥产量2.4亿吨,比去年同期下降8.2%;平板玻璃产量1.2亿重量箱,同比下降1.9%。去年建材行业中表现最好的玻纤行业,今年产量增速明显回落。据海关数据,今年前2个月建材出口同比下降25%。受出口下降影响,建筑卫生陶瓷、石材等产品产量增速大幅度回落。

  今年年初建材经济形势的严峻性在于产品价格继续大幅度下滑。今年前两个月建材产品出厂价格同比下降4.2%,因此损失销售收入300亿元,损失销售收入增长速度4.7个百分点。在建材主要产品中,除石材、防水材料、隔热隔音材料和部分非金属矿产品外,多数建材产品出厂价格均大幅度下降。水泥出厂价格同比下降14%,比去年年末下降3%,2月份全国通用水泥月平均出厂价格已经跌破每吨250元。商品混凝土出厂价格同比下降5.1%,比去年年末下降0.8%。建筑级平板玻璃出厂价格同比下降2%,优质平板玻璃价格回升乏力,技术玻璃出厂价格同比下降1.5%。玻璃纤维及制品、石膏板等轻质建材出厂价格历经去年前9个月的回升,在去年第四季度已显颓势,今年前两个月价格同比下降幅度在1.5~2.5%之间。

  全行业经济效益继续下滑。去年3月份规模以上建材工业实现利润从2月份的累计同比增长1.8%转为下降1.3%,以后持续下降,全年规模以上建材工业实现利润3049亿元,比前年下降10.3%。今年前两个月规模以上建材工业实现利润比去年同期下降4.3%。水泥行业去年全年实现的329.7亿元利润中,水泥企业利用固体废物退税返还有100多亿,混凝土及投资收益等其他业务收益近百亿元,出售水泥产品的利润也就是100多亿元。平板玻璃制造业年实现利润最高年份曾经达到94亿元,近两年全行业年利润只有十几亿元。去年前两个月平板玻璃全行业亏损4.3亿元,3月份以后扭亏为盈,全年利润仅12亿元。今年年初水泥、平板玻璃两个产能过剩行业产销量下降,价格持续低迷,主营业务全面亏损。

  全国投资增速趋稳回升,建材经济运行走势已经探底

  从年初国民经济和建材经济运行中的积极因素判断,当前建材经济运行走势已经探底。今年前两个月全国固定资产投资同比增长10.2%,比去年全年增速回升0.2个百分点,这是自去年以来全国投资增速的首次回升。今年前两个月全国房地产投资同比增长3%,比去年全年水平回升2个百分点。

  进入3月份,建材生产企业已经敏锐捕捉到我国投资需求增速即将回升的积极变化。3月上、中旬,水泥、平板玻璃生产企业提高产品挂牌价格。大企业水泥挂牌价格每吨提升10~20元,平板玻璃企业挂牌价格每重量箱提升1元左右。另外,3月份以来钢材、煤炭、柴油价格也在回升,预示整个工业的需求有恢复迹象。

  建材市场并未实质性的启动,需求扩大预期不能过高

  去年以来,国家实施一系列宏观调控政策,今年前两个月全国投资增速的企稳回升,正是国家积极扩大有效投资需求政策效果的体现。然而,建材行业和建材生产企业,对投资需求增速的回升应该有冷静、客观的判断,对市场需求扩大的预期不能过高。多年来我国国民经济在高投资的拉动下高速增长,如今在国民经济转型期,2016年全国固定资产投资增速在去年持续回落的基数上肯定将有所回升,但回升幅度将是有限的。

  推动今年前两个月全国固定资产投资增速回升,是土地购置等其他投资费用增速的大幅度回升,是国家扩大有效投资政策效果的先期反应。今年前两个月,全国固定资产投资三大构成中的其他费用同比增长率从去年全年的2.7%猛增到23.7%,增速回升21个百分点;而建筑安装工程量同比增长9.8%,比去年全年继续下滑1.5个百分点,设备工器具购置投资增速下滑6.9个百分点。与水泥等建筑材料消耗密切相关的建筑工程量继续下滑,除了由于年初季节性因素以外,更表明有效投资扩大因素尚未传导到建筑施工工程量中,当前建筑材料市场并没有实质性启动。

  从投资到位资金来看,保障前两个月全国投资增速回升的是国内贷款和其他资金(购房预付款等)增速的回升。今年2月末,到位的国内贷款同比增长率从去年年末的下降5.8%转为增长1.8%,其他资金同比增长率回升5.4个百分点;而占投资到位资金70%的企事业单位自筹资金,同比增长率从去年年末的增长9.5%转为下降3.1%。投资资金到位情况表明国家扩大有效投资政策主导下的国内银行贷款增长,尚未带动社会资金的跟进。全国固定资产投资增速的稳定回升,还须待以时日。

  从投资产业分布情况来看,带动前两个月全国固定资产投资增速回升的是电力、水利产业投资的持续稳定上升和房地产投资的低位回稳,特别是在投资产业构成中占17%的房地产投资增速低位回稳,投资增速从去年全年的1%回升到3%。近年来持续快速增长的高铁投资增速的下降,今年前两个月交通仓储行业投资增速回落9.5个百分点,而占投资总量三分之一的制造业投资,增速从去年全年的8%继续滑落到7.5%。受“去库存”压力的房地产投资今年增速回升明显是受保障房投资的政策性带动,回升后的增速也只有3%;持续高速增长的基础设施建设,对全国固定资产投资增速的持续推动也有限;而多年来持续拉动投资高速增长的我国制造业投资,已经造就了全球最大制造业,目前面临产业内部“去产能”和“供给侧”结构性改革,投资增长将是有限的。可以预期,今年全国投资增速回升将带动建筑材料市场需求扩大,但回升幅度将十分有限。

  建材经济运行质量的恢复取决于供给侧结构性改革深化

  今年前两个月,全国水泥、平板玻璃等建材主要产品产量的下降,对建材产业内部产能严重过剩、价格和经济效益严重下滑的行业,从“供给侧”改革方面来说利大于弊。表明前段时间的行业抑制产能释放、企业自律、水泥错峰生产取得一定成效,有利于扭转市场供大于求局面,促使价格合理回归和经济效益的回升。去年3月份全国水泥产量累计增速从1-2月份的同比增长11.2%变为下降3.4%,预计今年全国水泥产量将从3月份或二季度开始恢复增长,其他建材主要产品产量和规模以上建材工业主营业务收入增速也将在3月份或二季度回升。

  目前影响建材经济运行质量的主要问题不是产量、销量的增长速度,而是低迷的产品价格和持续下滑的经济效益。提升建材经济运行质量的基础是建材产品价格是否能回归合理价位,而价格回稳的前提,从“需求侧”方面我们期望有效需求持续稳定扩大,而更重要的是建材产业自身“供给侧”结构性改革的深化。我们建议:

  坚决抑制产能过快释放:抑制产能过快释放,是今年建材产品价格回稳,提升行业经济运行质量的前提。如果3月份建材产品价格的上涨刺激水泥等建材产品产量增速的反弹,进而使市场供需关系再度失衡,建材产品价格回稳将失去基础。我们呼吁全行业和企业树立大局意识,行业兴则企业旺,对当前宏观经济运行环境和建材市场“需求侧”的变化应有理性分析和客观判断,合理预判建材产品市场需求增量,齐心协力控制适度的产、销量投放,稳定市场供需平衡,推动产品价格回归合理价位,促进全行业经济效益稳步回升,为“十三五”时期建材行业的转型升级创造良好开端。

  继续坚定不移的“去产能”:我们呼吁全行业和企业充分认清和准确把握我国国民经济转型时期的规律特征,加速淘汰落后生产能力,加快行业转型升级步伐。在行业转型升级和淘汰落后中,大企业集团应率先垂范,自觉关停、淘汰、改造集团内技术落后、能耗资源消耗高、环保不达标的生产线,自觉清理集团内缺乏市场竞争力的僵尸企业,保证企业和建材行业在“十三五”时期的持续、健康发展。

  深化建材产业“供给侧”结构性改革:在去年建材全行业经济运行下行下滑中,部分在产业转型升级先行一步的行业,在建立完善现代企业制度、淘汰落后产能,促进企业技术进步和产品产业链延伸多样化经营等方面走在行业前列的企业,显示了强大竞争力和发展潜力。我们呼吁,在国民经济和建材产业转型升级中,建材企业,特别是大企业集团要转变发展观念,将投资重点和发展方向从产能严重过剩的传统产业,尽快转向战略性新兴产业、绿色建材产业,围绕企业主业,向产品上下游拓展产业链,大力发展服务贸易业,积极参与建材产业走出去,推进建材产业在“十三五”时期的转型发展。

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